產(chǎn)品持續(xù)上漲 “雙反”預(yù)期強(qiáng)化

 基本面的探底回升趨勢和市場預(yù)期的“雙反”調(diào)查結(jié)果即將出爐，太陽能(光伏)產(chǎn)業(yè)在海內(nèi)外的關(guān)注度急劇提升。

 春節(jié)休市期間，國內(nèi)太陽能企業(yè)在境外市場出現(xiàn)較明顯的上漲，其中美股大全新能源上漲24.2%,江西賽維上漲20.5%，浙江昱輝上漲20%，保利協(xié)鑫在港股市場兩日亦錄得10.6%漲幅。

 行業(yè)傳來的信息，雖然處于春節(jié)假期，為了滿足全球范圍內(nèi)的急單，國內(nèi)部分太陽能(光伏)制造企業(yè)依舊開工，并對產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行了提價(jià)。

 根據(jù)PVinsight的最新數(shù)據(jù)，上周多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)品均價(jià)繼續(xù)呈現(xiàn)回升態(tài)勢，但力度較上周有所減弱，價(jià)格上漲趨勢繼續(xù)向產(chǎn)業(yè)鏈中后端轉(zhuǎn)移。上周硅片和電池環(huán)節(jié)漲勢較好，多晶硅硅片錄得0.36%的漲幅，單晶硅硅片則稍弱，僅上漲0.17%，多晶硅電池漲幅亦趨緩上漲0.27%，單晶硅電池則上漲0.21%，而上游的多晶硅亦重新擴(kuò)大漲幅，錄得0.12%，組件亦獲得了0.15%的漲幅。

 隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的持續(xù)復(fù)蘇，多晶硅、硅片、系統(tǒng)集成等環(huán)節(jié)已逐步走出低谷，根據(jù)PVinsght的調(diào)研，由于擔(dān)心4月份上網(wǎng)電價(jià)調(diào)整，日本光伏市場目前需求旺盛，國內(nèi)春節(jié)期間的產(chǎn)能基本都供給日本市場，預(yù)計(jì)節(jié)后產(chǎn)品價(jià)格將會繼續(xù)上漲。

 國內(nèi)方面，近期國家能源局可再生能源司表示，將調(diào)整我國光伏“十二五規(guī)劃”裝機(jī)容量規(guī)劃，光伏“十二五”的規(guī)劃裝機(jī)容量最初定位于5GW，而后上調(diào)至10GW，2012年7月7日將該目標(biāo)再次上調(diào)為21GW，伴隨著近期霧霾等大氣污染事件的頻頻發(fā)生，可再生能源的消費(fèi)比重提高將被更加重視，裝機(jī)容量規(guī)劃目標(biāo)進(jìn)一步上調(diào)的可能性不斷增強(qiáng)，國內(nèi)光伏市場的需求有望進(jìn)一步打開，國內(nèi)光伏行業(yè)將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

 值的關(guān)注的是，行業(yè)里對于“雙反”調(diào)查結(jié)果出爐的預(yù)期也越來越強(qiáng)烈，2012年12月24日，商務(wù)部公布對歐盟多晶硅反傾銷立案的公告，江西賽維LDK、重慶大全新能源等多晶硅企業(yè)申請對原產(chǎn)于歐盟的進(jìn)口太陽能級多晶硅產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷調(diào)查，商務(wù)部將該調(diào)查與2012年7月20日對產(chǎn)于美國和韓國的進(jìn)口太陽能級多晶硅反傾銷調(diào)查對原產(chǎn)于美國的進(jìn)口太陽能級多晶硅反補(bǔ)貼調(diào)查進(jìn)行合并調(diào)查進(jìn)行合并調(diào)查。

 目前，業(yè)內(nèi)人士預(yù)期多晶硅雙反調(diào)查結(jié)果將于近期公布，預(yù)期“雙反”稅率為30%-50%，如果這一政策推出，國內(nèi)光伏產(chǎn)品短期的價(jià)格可能出現(xiàn)大幅上漲，這無疑是太陽能產(chǎn)業(yè)景氣進(jìn)一步提升的重要契機(jī)。

 據(jù)上證報(bào)資訊了解，目前國內(nèi)產(chǎn)能較大的多晶硅企業(yè)中，目前正常生產(chǎn)的有保利協(xié)鑫、大全新能源、黃河上游水電、特變電工[7.99 -0.62% 資金 研報(bào)]、亞洲硅業(yè)、南玻等企業(yè)。

 而A股上市公司中，特變電工2012年光伏業(yè)務(wù)全面虧損，多晶硅虧損超過1億，硅片至電站環(huán)節(jié)虧損亦達(dá)到大幾千萬，經(jīng)過技術(shù)改造，目前公司的舊生產(chǎn)線的成本已經(jīng)降至20美元/千克左右，而即將投產(chǎn)的1.2萬噸新生產(chǎn)線由于廉價(jià)電力、冷氫化工藝等原因，成本預(yù)計(jì)會降至14美元/千克以下，隨著產(chǎn)業(yè)鏈的全面復(fù)蘇，公司的太陽能產(chǎn)業(yè)將迎來盈利拐點(diǎn)，再次實(shí)現(xiàn)盈利。如果雙反稅率達(dá)到30%以上，國內(nèi)多晶硅價(jià)格將出現(xiàn)躍升，公司的盈利將非常可觀。